ISIS PHARMACEUTICALS, INC.
CONSOLIDATEDBALANCE SHEETS
(In thousands, except share data)
December 31,
2014
2013
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 142,998 $ 159,973
Short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
585,834 496,788
Contracts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,903
11,102
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6,290
8,033
Investment in Regulus Therapeutics Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
81,881 52,096
Other current assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15,691
7,518
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
836,597 735,510
Property, plant and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88,958 86,198
Licenses, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,690
4,572
Patents, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17,186 15,517
Deposits and other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,378
5,359
Total assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 955,809 $ 847,156
LIABILITIESAND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 17,984 $ 11,009
Accrued compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,302 12,168
Accrued liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30,451 22,092
Current portion of long-term obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,882
4,408
Current portion of deferred contract revenue. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
51,713 48,135
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
115,332 97,812
Long-term deferred contract revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
127,797 142,790
1 percent convertible senior notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
327,486
—
2¾ percent convertible senior notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
48,014 150,334
Long-term obligations, less current portion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7,669
6,542
Long-term financing liability for leased facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
71,731 71,288
Total liabilities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
698,029 468,766
Stockholders’ equity:
Common stock, $0.001 par value; 300,000,000 shares authorized, 118,442,726 and
116,471,371 shares issued and outstanding at December 31, 2014 and
December 31, 2013, respectively . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
118
116
Additional paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,224,509 1,324,804
Accumulated other comprehensive income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
39,747 21,080
Accumulated deficit. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,006,594) (967,610)
Total stockholders’ equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
257,780 378,390
Total liabilities and stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 955,809 $ 847,156
See accompanying notes.
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