CUMMINS INC. AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF SHAREHOLDERS EQUITY

  Common
Stock		   Additional
paid-in
Capital		   Retained
Earnings		   Accumulated
Other
Comprehensive
Loss		   Treasury
Stock		   Common
Stock
Held in
Trust		   Unearned
Compensation		   Total
Shareholders’
Equity		  
  Millions
Balance at December 31, 2004      $ 121        $ 1,167        $ 866      $ (540 )       $ (88 )       $ (104 )       $ (21 )       $ 1,401  
Comprehensive income:
   Net earnings		                   550                                     550  
   Other comprehensive income (loss):
      Unrealized gain on marketable securities		                         2                               2  
      Unrealized loss on derivatives                         (2 )                              (2 ) 
      Foreign currency translation adjustments                         (39 )                              (39 ) 
      Minimum pension liability adjustments                         (24 )                              (24 ) 
Total comprehensive income                                                         487  
Issuance of shares           9                     25                       34  
Acquisition of shares                                 (38 )                      (38 ) 
Cash dividends on common stock                   (56 )                                    (56 ) 
Stock option exercises           12                                             12  
Other shareholder transactions           13                             7       4       24  
Balance at December 31, 2005   121       1,201       1,360     (603 )      (101 )      (97 )      (17 )      1,864  
Comprehensive income:
   Net earnings		                   715                                     715  
   Other comprehensive income (loss):
      Unrealized loss on marketable securities		                         (1 )                              (1 ) 
      Unrealized gain on derivatives                         7                               7  
      Foreign currency translation adjustments                         63                               63  
      Minimum pension liability adjustments                         102                               102  
Total comprehensive income                                                         886  
Issuance of shares   1       10                     10                       21  
Acquisition of shares                                 (121 )                      (121 ) 
Cash dividends on common stock                   (66 )                                    (66 ) 
Stock option exercises           1                                             1  
Adjustment to initially apply SFAS No. 158                         (94 )                              (94 ) 
Debt conversion   15       276                                             291  
Other shareholder transactions           12                             5       3       20  
Balance at December 31, 2006   137       1,500       2,009     (526 )      (212 )      (92 )      (14 )      2,802  
Comprehensive income:
   Net earnings		                   739                                     739  
   Other comprehensive income (loss):
      Unrealized gain on marketable securities		                         4                               4  
      Unrealized loss on derivatives                         (5 )                              (5 ) 
      Foreign currency translation adjustments                         107                               107  
      Change in pensions and other
         postretirement defined benefit plans		                         133                               133  
Total comprehensive income                                                         978  
Issuance of shares   1       8                     6                       15  
Stock splits (Note 17)   413       (413 )                                            —  
Employee benefits trust activity (Note 15)           52                     (52 )      13               13  
Acquisition of shares                                 (335 )                      (335 ) 
Cash dividends on common stock                   (89 )                                    (89 ) 
Stock option exercises           1                                             1  
Other shareholder transactions           20       1                             3       24  
Balance at December 31, 2007 $ 551     $ 1,168     $ 2,660   $ (287 ) (1)    $ (593 )    $ (79 )    $ (11 )    $ 3,409  
                                          
(1) Comprised of defined benefit postretirement plans of $(378) million, foreign currency translation adjustments of $82 million, unrealized gain on marketable securities of $6 million and unrealized gain on derivatives of $3 million.

The accompanying notes are an integral part of the Consolidated Financial Statements.

Back | |